Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Новости рынка облигаций


11.06.2019 13:13:00

"Эксперт РА" подтвердил рейтинг компании "СУЭК" на уровне "ruAA-"

Рейтинговое агентство RAEX ("Эксперт РА") подтвердило рейтинг компании АО "СУЭК" на уровне "ruАА-", прогноз "стабильный", говорится в сообщении агентства.

Агентство сохраняет высокие оценки в части бизнес-рисков за сильные конкурентные позиции компании, высокую диверсификацию клиентской базы и каналов реализации с учетом глобального охвата географии продаж. В результате консолидации СГК СУЭК диверсифицировал свой бизнес, добавив в него энергетический сегмент.

СУЭК сохраняет акцент на экспортных поставках в страны Азиатско-тихоокеанского региона. В 2018 году 58% всех экспортных поставок угля были направлены в Азиатско-тихоокеанский регион, а 42% экспорта - преимущественно в европейские страны Атлантического региона. Для угольной отрасли характерна высокая цикличность и волатильность цен на международных рынках.

На 31 декабря 2018 года балансовый долг СУЭКа с учетом части долга СГК составлял $4,3 млрд, а отношение балансового долга к EBITDA за 2018 год составило 1,7x. В силу благоприятной ценовой конъюнктуры в 2018 году СУЭК показал хорошие результаты по своим финансовым показателям, это отразилось также на снижении относительного уровня долговой нагрузки по сравнению с 2017 годом за счет прироста EBITDA и денежных потоков.

Все показатели рентабельности в 2018 году показали рост, рентабельность по EBITDA по расчетам агентства увеличилась с 29,4% до 30,2% за отчетный период, а рентабельность продаж по чистой прибыли выросла с 12,8% до 15%. Оценка валютных рисков сохранена как сдерживающий фактор оценки. Уровень текущей долговой нагрузки и риски рефинансирования оцениваются как низкие. Компания регулярно рефинансирует свой кредитный портфель и удерживала на отчетную дату и на конец первого квартала 2019 года профицит долгосрочных невыбранных лимитов над уровнем краткосрочного долга. Процентная нагрузка компании сохраняется на комфортном уровне.

В апреле 2019 года компания закрыла сделку по приобретению "Нитрохимпрома" с парком в 16 тыс. полувагонов для снижения своей логистической зависимости от операторов железнодорожного подвижного состава. Выплаты по сделкам приобретения СГК и НХП, по оценкам агентства, окажут ключевое давление на свободный денежный поток (FCF) компании, который в 2019 и 2020 годах может стать отрицательным при установлении среднегодовых цен на уголь на уровне, сопоставимом с фактическими значениями индексов на момент публикации пресс-релиза. Это означает для компании увеличение долга и рост процентных расходов. При этом агентство обращает внимание, что решение по рейтингу основано на расчетах финансовых показателей, в которые уже заложено негативное влияние будущих выплат по приобретению СГК на финансовое положение СУЭКа, поскольку агентство классифицировало задолженность по расчетам за СГК в долг компании.

Агентство подтверждает кредитный рейтинг СУЭКа со стабильным прогнозом в условиях текущей неопределенности будущей ценовой динамики, а также неопределенности влияния потенциальных адаптационных мер, которые компания будет предпринимать для сокращения давления на FCF, если среднегодовые цены не начнут восстанавливаться от текущих значений. Соответственно, основным фактором для рейтинговой оценки компании является будущая динамика цен на мировых рынках угля и реакция компании на ценовую конъюнктуру, что должно найти отражение в финансовых результатах за 2019 год и далее. При этом агентство отмечает, что, несмотря на падение цен в первом квартале 2019 года, предварительные финансовые результаты компании за этот период, предоставленные агентству, показывают отсутствие значимого снижения выручки и показателей денежных потоков относительно среднего уровня 2018 года.

Блок факторов корпоративного управления был позитивно оценен агентством в силу высокого качества стратегического обеспечения, риск-менеджмента и информационной прозрачности компании. В составе совета директоров компании трое из восьми директоров являются независимыми, все члены совета директоров имеют большой отраслевой опыт. При совете директоров функционируют комитеты по стратегии, кадрам и аудиту, что обеспечивает сильные компетенции в областях оценки стратегических направлений развития, собственной эффективности и внутреннего контроля. Компания придерживается принципов полноты раскрытия информации о финансовых и стратегических результатах своей деятельности.

Объем активов компании по МСФО-отчетности, по состоянию на 31 декабря 2018 года составил $14 млрд, капитал - $5,2 млрд, выручка компании за 2018 год составила $8,3 млрд, чистая прибыль за тот же период - $1,2 млрд.

 


Компании, упоминаемые в новости: СУЭК   Эксперт РА  


  Все новости  

 23.08 18:33 Сбербанк разместил 15,9% и 8,3% от двух выпусков инвестоблигаций на общую сумму 242,7 млн рублей
 23.08 18:13 ВЭБ разместил 82,5% выпуска облигаций серии ПБО-001Р-К174 на 16,5 млрд рублей
 23.08 17:22 Ставка 13-го купона бондов РЖД серии БО-12 установлена в размере 5,6%
 23.08 17:06 Спрос на облигации "ЕвроХима" объемом 13 млрд рублей в 1,5 раза превысил предложение
 23.08 17:04 "МРСК Центра" полностью выкупила по оферте облигации БО-05 на 5 млрд рублей
 23.08 16:59 Мосбиржа зарегистрировала три выпуска облигаций ВТБ на 23 млрд рублей
 23.08 16:45 "Ипотечный агент Райффайзен 1" 10 сентября досрочно погасит облигации класса "Б"
 23.08 16:30 В течение ближайшей недели с 24 по 30 августа ожидаются выплаты купонных доходов по 94 выпускам облигаций
 23.08 16:30 В течение ближайшей недели с 24 по 30 августа ожидаются выплаты купонных доходов по 2 выпускам еврооблигаций
 23.08 16:30 В течение ближайшей недели с 24 по 30 августа ожидаются погашения по 35 выпускам облигаций
 23.08 16:28 ВТБ разместил 23,7% выпуска однодневных бондов серии КС-3-267 на 17,7 млрд рублей
 23.08 15:30 В понедельник, 26 августа, ожидаются выплаты купонных доходов по 30 выпускам облигаций на общую сумму 2265,78 млн руб.
 23.08 15:30 В понедельник, 26 августа, ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $0,05 млн
 23.08 15:30 В понедельник, 26 августа, ожидаются погашения по 13 выпускам облигаций на общую сумму 80470,12 млн руб.
 23.08 15:29 "ЕвроХим" завершил размещение бондов на 13 млрд рублей
 23.08 15:13 Банк "Центр-инвест" выставил на 3 сентября 2020г оферту по облигациям серии БО-001Р-05 объемом до 412 млн руб
 23.08 14:44 АКРА подтвердило рейтинг Свердловской области и ее облигаций на уровне "A(RU)", прогноз - "позитивный"
 23.08 14:19 ДВМП продлило срок приема акцептов держателей бондов серий БО-01 и БО-02
 23.08 13:17 ГК ПИК 12 сентября досрочно погасит облигации БО-01 - БО-03 на 9 млрд рублей
 23.08 11:20 ВТБ разместит 23 августа однодневные бонды серии КС-3-267 на 75 млрд руб. по цене 99,9461% от номинала
 23.08 09:47 ВТБ разместит 26 августа однодневные бонды серии КС-3-268 на 75 млрд рублей
 23.08 08:30 Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 13 выпускам облигаций на общую сумму 2184,28 млн руб.
 23.08 08:30 Сегодня ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $0,08 млн
 23.08 08:30 Сегодня ожидаются погашения по 4 выпускам облигаций на общую сумму 75955,56 млн руб.
 22.08 19:02 Сбербанк разместил 45,15% выпуска инвестиционных облигаций на 451,5 млн рублей
 22.08 16:36 ВТБ разместил 25,9% выпуска однодневных бондов серии КС-3-266 на 19,4 млрд рублей
 22.08 16:30 МТС установили ставку 7-9-го купонов облигаций серии БО-02 в размере 7,5%
 22.08 16:18 Московский кредитный банк готовит выпуск облигаций на 350 млн рублей
 22.08 15:30 В пятницу, 23 августа, ожидаются выплаты купонных доходов по 1 выпуску еврооблигаций на общую сумму $0,08 млн
 22.08 15:30 В пятницу, 23 августа, ожидаются погашения по 4 выпускам облигаций на общую сумму 75955,56 млн руб.

  managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
Телефоны проекта Русбондс: (495)
    ©   2004-2019, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.