Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Новости рынка облигаций


11.06.2019 13:13:00

"Эксперт РА" подтвердил рейтинг компании "СУЭК" на уровне "ruAA-"

Рейтинговое агентство RAEX ("Эксперт РА") подтвердило рейтинг компании АО "СУЭК" на уровне "ruАА-", прогноз "стабильный", говорится в сообщении агентства.

Агентство сохраняет высокие оценки в части бизнес-рисков за сильные конкурентные позиции компании, высокую диверсификацию клиентской базы и каналов реализации с учетом глобального охвата географии продаж. В результате консолидации СГК СУЭК диверсифицировал свой бизнес, добавив в него энергетический сегмент.

СУЭК сохраняет акцент на экспортных поставках в страны Азиатско-тихоокеанского региона. В 2018 году 58% всех экспортных поставок угля были направлены в Азиатско-тихоокеанский регион, а 42% экспорта - преимущественно в европейские страны Атлантического региона. Для угольной отрасли характерна высокая цикличность и волатильность цен на международных рынках.

На 31 декабря 2018 года балансовый долг СУЭКа с учетом части долга СГК составлял $4,3 млрд, а отношение балансового долга к EBITDA за 2018 год составило 1,7x. В силу благоприятной ценовой конъюнктуры в 2018 году СУЭК показал хорошие результаты по своим финансовым показателям, это отразилось также на снижении относительного уровня долговой нагрузки по сравнению с 2017 годом за счет прироста EBITDA и денежных потоков.

Все показатели рентабельности в 2018 году показали рост, рентабельность по EBITDA по расчетам агентства увеличилась с 29,4% до 30,2% за отчетный период, а рентабельность продаж по чистой прибыли выросла с 12,8% до 15%. Оценка валютных рисков сохранена как сдерживающий фактор оценки. Уровень текущей долговой нагрузки и риски рефинансирования оцениваются как низкие. Компания регулярно рефинансирует свой кредитный портфель и удерживала на отчетную дату и на конец первого квартала 2019 года профицит долгосрочных невыбранных лимитов над уровнем краткосрочного долга. Процентная нагрузка компании сохраняется на комфортном уровне.

В апреле 2019 года компания закрыла сделку по приобретению "Нитрохимпрома" с парком в 16 тыс. полувагонов для снижения своей логистической зависимости от операторов железнодорожного подвижного состава. Выплаты по сделкам приобретения СГК и НХП, по оценкам агентства, окажут ключевое давление на свободный денежный поток (FCF) компании, который в 2019 и 2020 годах может стать отрицательным при установлении среднегодовых цен на уголь на уровне, сопоставимом с фактическими значениями индексов на момент публикации пресс-релиза. Это означает для компании увеличение долга и рост процентных расходов. При этом агентство обращает внимание, что решение по рейтингу основано на расчетах финансовых показателей, в которые уже заложено негативное влияние будущих выплат по приобретению СГК на финансовое положение СУЭКа, поскольку агентство классифицировало задолженность по расчетам за СГК в долг компании.

Агентство подтверждает кредитный рейтинг СУЭКа со стабильным прогнозом в условиях текущей неопределенности будущей ценовой динамики, а также неопределенности влияния потенциальных адаптационных мер, которые компания будет предпринимать для сокращения давления на FCF, если среднегодовые цены не начнут восстанавливаться от текущих значений. Соответственно, основным фактором для рейтинговой оценки компании является будущая динамика цен на мировых рынках угля и реакция компании на ценовую конъюнктуру, что должно найти отражение в финансовых результатах за 2019 год и далее. При этом агентство отмечает, что, несмотря на падение цен в первом квартале 2019 года, предварительные финансовые результаты компании за этот период, предоставленные агентству, показывают отсутствие значимого снижения выручки и показателей денежных потоков относительно среднего уровня 2018 года.

Блок факторов корпоративного управления был позитивно оценен агентством в силу высокого качества стратегического обеспечения, риск-менеджмента и информационной прозрачности компании. В составе совета директоров компании трое из восьми директоров являются независимыми, все члены совета директоров имеют большой отраслевой опыт. При совете директоров функционируют комитеты по стратегии, кадрам и аудиту, что обеспечивает сильные компетенции в областях оценки стратегических направлений развития, собственной эффективности и внутреннего контроля. Компания придерживается принципов полноты раскрытия информации о финансовых и стратегических результатах своей деятельности.

Объем активов компании по МСФО-отчетности, по состоянию на 31 декабря 2018 года составил $14 млрд, капитал - $5,2 млрд, выручка компании за 2018 год составила $8,3 млрд, чистая прибыль за тот же период - $1,2 млрд.

 


Компании, упоминаемые в новости: СУЭК   Эксперт РА  


  Все новости  

 14.06 19:40 АКРА подтвердило рейтинг Тамбовской области и ее облигаций на уровне "ВВВ+(RU)", прогноз "позитивный"
 14.06 17:29 Мосбиржа зарегистрировала облигации МФК "Мигкредит" на 400 млн рублей
 14.06 17:21 Мосбиржа зарегистрировала облигации БК "Евразия" на 10 млрд рублей
 14.06 17:18 АКРА подтвердило рейтинг ЯНАО на уровне "AAA(RU)" со стабильным прогнозом
 14.06 17:17 "Эксперт РА" подтвердил рейтинг "ТрансФин-М" на уровне "ruA-" и изменил прогноз на "развивающийся"
 14.06 16:47 ВЭБ 20 июня проведет сбор заявок на облигации объемом не более 20 млрд рублей
 14.06 16:42 Ставка 11-12-го купонов облигаций "ТрансФин-М" серии БО-29 установлена в размере 10,05%
 14.06 16:39 ВТБ разместил 23,9% выпуска однодневных бондов серии КС-3-217 на 17,9 млрд рублей
 14.06 16:30 В течение ближайшей недели с 15 по 21 июня ожидаются выплаты купонных доходов по 2 выпускам еврооблигаций
 14.06 16:30 В течение ближайшей недели с 15 по 21 июня ожидаются выплаты купонных доходов по 97 выпускам облигаций
 14.06 16:30 В течение ближайшей недели с 15 по 21 июня ожидаются погашения по 18 выпускам облигаций
 14.06 16:28 АКРА подтвердило рейтинг РусГидро и четырех выпусков его евробондов на уровне "ААА(RU)", прогноз - "стабильный"
 14.06 16:14 АКРА подтвердило кредитный рейтинг Петербурга и его бондов на уровне "AAA(RU)" со "стабильным" прогнозом
 14.06 15:30 В понедельник, 17 июня, ожидаются выплаты купонных доходов по 25 выпускам облигаций на общую сумму 2778,70 млн руб.
 14.06 15:30 В понедельник, 17 июня, ожидаются погашения по 7 выпускам облигаций на общую сумму 76365,34 млн руб.
 14.06 15:30 В понедельник, 17 июня, ожидаются выплаты купонных доходов по 2 выпускам еврооблигаций на общую сумму $35,91 млн
 14.06 15:11 Спрос на облигации БК "Евразия" объемом 10 млрд руб. превысил 19 млрд руб.
 14.06 15:00 КАМАЗ завершил размещение бондов на 7 млрд руб.
 14.06 14:36 "Азбука вкуса" 21 июня проведет сбор заявок инвесторов на облигации объемом 5 млрд рублей
 14.06 13:42 Банк России зарегистрировал облигации "ЮниМетрикс" на 400 млн руб.
 14.06 12:59 Ставка 9-го купона облигаций "Финанс-менеджмент" 1-й серии установлена в размере 8%
 14.06 12:39 "Эксперт РА" присвоил бондам БК "Евразия" на 10 млрд руб. ожидаемый рейтинг "ruAA(EXP)"
 14.06 12:13 ООО "Кисточки-финанс" 18 июня проведет размещение облигаций БО-П01 объемом 40 млн рублей
 14.06 12:05 "ГрузовичкоФ-Центр" 19 июня начнет размещение облигаций на 50 млн рублей
 14.06 11:42 Банк России зарегистрировал выпуск структурных облигаций "СФО Инвестиционные решения" на 10 млрд руб.
 14.06 11:29 ВТБ разместит 14 июня однодневные бонды серии КС-3-217 на 75 млрд руб. по цене 99,9424% от номинала
 14.06 10:39 АКРА присвоило выпуску облигаций КАМАЗа серии БО-П03 кредитный рейтинг "А+(RU)"
 14.06 10:06 РСХБ установил ставку 1-го купона облигаций серии БО-09Р в размере 8,15%
 14.06 09:47 ВТБ разместит 17 июня однодневные бонды серии КС-3-218 на 75 млрд рублей
 14.06 08:30 Сегодня ожидаются погашения по 2 выпускам облигаций на общую сумму 95000,00 млн руб.

  managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
Телефоны проекта Русбондс: (495)
    ©   2004-2019, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.