Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     интервью эмитентов     RSS
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Брокер [11:51 17.12.2020]

  файлы
  • NIK_201217@1.zip
  •     

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    ФРС ожидаемо не изменила ставки по итогам последнего заседания и не стала вносить коррективы в программу выкупа активов. Американская макростатистика продолжает ухудшаться: розничные продажи в ноябре сократились, причем гораздо больше, чем предусматривал прогноз. Фондовые рынки Европы и США вчера вновь выросли. Цены казначейских облигаций США вчера после волатильных торгов изменились мало. Доходность 10-летних бумаг прибавила около 1 б.п. и составила около 0,92%.

    В еврооблигациях сопоставимых с РФ развивающихся рынков вчера по-прежнему наблюдалась положительная динамика. Российские бумаги также были в плюсе по итогам дня, и кривая их доходностей опустилась на 1–2 б.п. В корпоративном сегменте продолжили дорожать два длинных выпуска Газпрома, доходность которых за неделю снизилась на 0,6 б.п.

    Внутренний рынок

    Динамика на вторичном рынке рублевого госдолга вчера оказалась смешанной. Первичные же аукционы прошли успешно, суммарно было размещено облигаций на сумму чуть больше 60 млрд руб. Основной объем размещения пришелся на линкер ОФЗ 52003, интерес к которому растет на фоне ускорения инфляции.

    Калининградская область (-/-/-) проведет сегодня букбилдинг по купону нового выпуска облигаций объемом до 2 млрд руб. Срок обращения составляет 6,5 года, дюрация оценивается в 4,23 года. Ориентир по ставке купона установлен в диапазоне 6,2–6,35% годовых, что соответствует доходности к погашению 6,35–6,5% годовых и премии к кривой ОФЗ 105–120 б.п. Мы ждем формирования книги заявок вблизи верхней границы указанного диапазона.

    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

    Инфляция в РФ продолжает ускоряться, с начала года цены выросли уже на 4,5%, а к концу года могут подойти вплотную к пятипроцентной отметке. .

    НЕФТЬ И ГАЗ

    Коммерческие запасы нефти в США за неделю с 5 по 11 декабря снизились на 3,14 млн барр., что больше прогнозов аналитиков, но в пределах диапазона оценок. Снижение запасов после роста на 15 млн барр. на предыдущей неделе было связано с падением нетто-импорта нефти на 1,85 млн барр./сутки неделя к неделе. Переработка нефти упала на 14% год к году, поставки бензина на рынок США – на 15%.

    МАКРОЭКОНОМИКА

    В ноябре индекс цен производителей промышленных товаров увеличился на 1% месяц к месяцу благодаря заметному повышению цен в добывающей промышленности. По нашему мнению, в декабре 2020 г. рост ИЦП составит 1,1% месяц к месяцу, а годовая инфляция цен производителей ускорится до 3,9%.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    ВТБ (BBB-/Baa3/-)

    ВТБ на следующий год запланировал несколько программ субордов, в том числе валютных с расчетом в рублях, их объем может составить 60–70 млрд руб. В декабре группа заканчивает размещать рублевые субординированные выпуски, объем размещения уже достиг 70 млрд руб., что добавит общей достаточности капитала около 40 б.п.

    ВКРАТЦЕ

    РЕСО-Лизинг (ВВ+/-/-) сегодня собирает заявки на трехлетние бонды объемом 5 млрд руб., ориентир ставки 1-го купона составляет 7–7,1%, что соответствует доходности к погашению 7,12–7,23% годовых. Интерфакс.

    ГК Пионер (-/-/-) сегодня и завтра будет собирать заявки на 4-летние облигации 001Р-05 объемом до 5 млрд руб., ориентир ставки 1-го купона составляет 9,5–10% годовых, чему соответствует доходность к погашению 9,84–10,38% годовых. По выпуску предусмотрена амортизация, 16,5% от номинала будет погашено в даты окончания 11–15-го купонов, еще 17,5% в дату окончания 16-го купона. Техразмещение намечено на 22 декабря. Интерфакс.

    ДОМ.РФ Ипотечный агент сегодня соберет заявки на ипотечные облигации объемом 10 млрд руб., ориентир ставки 1-го купона заявлен как премия 140 б.п. к 3-летним ОФЗ. Техразмещение запланировано на 18 декабря. Интерфакс.

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

    Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

    Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

    Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

    © OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2020

    /Уралсиб Брокер/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 125047, Москва, 2-я Тверская-Ямская ул., д.16
    Телефон проекта Русбондс:
        ©   2004-2021, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.