Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Брокер [11:38 03.09.2020]

  файлы
  • NIK_200903@1.zip
  •     

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    Евро ослабевает относительно доллара США, сегодня утром курс опустился ниже 1,18 долл./евро. Данные по экономике Соединенных Штатов остаются неоднозначными, экономическая активность пока не вернулась на докризисный уровень.

    На глобальных рынках вчера сохранялся спрос на риск, и доходности еврооблигаций развивающихся стран продолжили снижаться. Российские бумаги пытались расти вместе со всеми, пока не поступили негативные политические новости, в результате суверенные евробонды РФ понесли умеренные потери. В корпоративном сегменте отмечались покупки в некоторых бумагах второго эшелона.

    Внутренний рынок

    Минфин успел вчера триумфально провести аукционы, продав ОФЗ на 215 млрд руб. при спросе почти в 350 млрд руб., до того как настроение на рынке резко переменилось – дали о себе знать геополитические риски. По итогам дня доходности ОФЗ выросли на 8–17 б.п., рубль упал более чем на 2%.

    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

    Сезонная дефляция в этом году менее выраженная, чем в прошлом, так что, скорее всего, по итогам августа годовая инфляция немного ускорится.

    НЕФТЬ И ГАЗ

    Коммерческие запасы нефти в США за неделю с 22 по 28 августа упали на 9,36 млн барр. – больше прогнозов аналитиков и оценки API. Как следствие урагана Laura, оценка добычи нефти снижена на 1,1 млн барр./сутки неделя к неделе до 9,7 млн барр./сутки, импорта нефти – на 1,0 млн барр./сутки до 4,9 млн барр./сутки. Снижение поставок бензина на рынок США было примерно таким же, как и неделей раньше, – минус 7,2% год к году.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    Норильский никель (BBB-/Baa2/BBB-)

    ГМК «Норильский никель» размещает выпуск евробондов сроком обращения пять лет. Мы полагаем, что компания стремится использовать текущую ситуацию на рынке еврооблигаций для рефинансирования GNKMRM’20, погашаемого в октябре 2020 г. Справедливый уровень доходности нового выпуска, на наш взгляд, находится ближе к 2,6–2,65% годовых. Однако мы не исключаем, что для привлечения довольно крупного объема (речь о порядке цифр в 1 млрд долл.) эмитенту придется предложить премию к обозначенному нами уровню.

    МИБ (А-/А3/ВВВ+)

    Банк сегодня собирает заявки на новый рублевый выпуск БО-001Р-05 сроком 2,5 года и объемом 5 млрд руб., ориентир по доходности заявлен как КБД плюс не более 140–150 б.п., что соответствует более ранним размещениям МИБа в этом году. Доходность, таким образом, может составить 6–6,1%.

    ВТБ (BBB-/Baa3/-)

    Группа ВТБ опубликовала отчетность за июль по МСФО. Прибыль осталась близка к нулю, ROAE составил 0,8%. Основное давление оказал скачок стоимости риска до 4,9%, ранее менеджмент предупреждал, что пик корпоративного резервирования еще не пройден.

    ВКРАТЦЕ

    АФК «Система» (ВВ-/-/ВВ-) установила финальный ориентир ставки 1-го купона 10-летних облигаций с офертой через четыре года серии 001P-15 на уровне 6,7% годовых. Ориентиру соответствует доходность к оферте в размере 6,81% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 6,60–6,75% годовых. Техразмещение выпуска объемом 10 млрд руб. запланировано на 7 сентября. Интерфакс.

    /Уралсиб Брокер/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 125047, Москва, 2-я Тверская-Ямская ул., д.16
    Телефон проекта Русбондс:
        ©   2004-2020, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.