Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Брокер [11:49 01.09.2020]

  файлы
  • NIK_200901@1.zip
  •     

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    Сегодня внимание рынков будет обращено на данные индексов PMI, отражающих динамику в обрабатывающих отраслях. Также сегодня выходит оценка инфляции за август в еврозоне.

    Неделя на ЕМ началась с позитивной динамики, но снижение доходностей носило умеренный характер. Суверенная кривая РФ опустилась на 1 б.п. Корпоративные бумаги завершили день разнонаправленным движением, лучше рынка смотрелись выпуски Газпрома и Альфа-Банка.

    Внутренний рынок

    ОФЗ удалось вчера незначительно подорожать. Рубль начал неделю нейтрально, хотя большинство валют ЕМ ослабли к доллару США. Минфин, видимо, продолжит доразмещать флоатер, однако мы не исключаем, что финансовое ведомство также предложит выпуск с постоянным купоном, небольшой дюрации и с лимитом.

    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

    Корсчета банков в ЦБ превысили вчера 2,9 трлн руб., таким образом, в банковской системе сложился значительный навес избыточной ликвидности. Это должно поддержать рост предложения на депозитном аукционе Центробанка.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    Газпром (BBB-/Baa2/BBB-)

    Газпром представил отчетность за 2 кв. 2020 г. по МСФО и провел телефонную конференцию по итогам квартала. EBITDA сократилась на 81% год к году и квартал к кварталу до 94 млрд руб. (1,3 млрд долл.). Отношение чистого долга к 12-мес. EBITDA выросло с 1,5 до 2,3 и может превысить 2,5 в 2020 г., однако опустится ниже этого уровня при выполнении прогнозов менеджмента по объемам и ценам экспорта зимой 2020–2021 гг.

    Газпромбанк (BB+/Ba1/BBВ-)

    Газпромбанк опубликовал отчетность за 2 кв. 2020 г. по МСФО. ROAE составил 5%, маржа выросла на 10 б.п. за квартал, стоимость риска оказалась близка к нулю благодаря роспуску резервов по одному заемщику. Наиболее активно банк наращивал необеспеченное кредитование. При благоприятных условиях ГПБ продолжит рефинансировать рублевый долг на рынке. Последний выпуск с четырехлетней офертой сейчас предлагает доходность 5,9% с премией к ОФЗ в размере 100 б.п.

    ВКРАТЦЕ

    Международный инвестиционный банк (А-/А3/ВВВ+) планирует 3 сентября собирать заявки инвесторов на облигации серии БО-001Р-05 со сроком обращения 2,5 года номинальным объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – премия не выше 140–150 б.п. к ОФЗ сопоставимой дюрации. Техразмещение запланировано на вторую декаду сентября. Интерфакс.

    Норильский никель (ВВВ-/Ваа2/ВВВ-) планирует размещение пятилетнего евробонда в долларах. Звонок для инвесторов назначен на 2 сентября. Интерфакс.

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

    Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

    Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

    Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

    © OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2020

    /Уралсиб Брокер/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 125047, Москва, 2-я Тверская-Ямская ул., д.16
    Телефон проекта Русбондс:
        ©   2004-2020, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.