Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Брокер [11:30 15.07.2020]

  файлы
  • NIK_200715@2.zip
  •     

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    Рост цен в июне в США немного превысил прогноз, сегодня ждем большого объема данных по экономике Китая, а также публикацию Бежевой книги ФРС.

    На развивающихся рынках вчера наблюдались преимущественно продажи, но они носили весьма умеренный характер. Хуже других выглядели долларовые бумаги Бразилии, потерявшие в цене в среднем 0,4–0,6 п.п. от номинала. Доходности на суверенной кривой РФ, как и в корпоративном сегменте российского рынка долларового долга, практически не изменились.

    Внутренний рынок

    Активность на вторичном рынке рублевого долга остается минимальной. Для сегодняшних аукционов Минфин выбрал флоатер и десятилетний выпуск с фиксированным купоном, причем лимит по обоим выпускам установлен в 50 млрд руб. Однако рынок никак на это не отреагировал.

    АФК «Система» (ВВ-/-/ВВ-) сегодня планирует собирать заявки инвесторов на выпуск биржевых облигаций серии 001Р-14 объемом 5 млрд руб. В ходе премаркетинга ориентир ставки первого купона был обозначен как премия не более 200 б.п. к бескупонной кривой госбумаг. Кроме того, сейчас эмитент проводит по оферте выкуп выпусков 001Р-06 и 001Р-09 в объеме не более 5 млрд руб., сбор заявок будет прекращен сегодня.

    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

    ЦБ увеличил лимит на вчерашнем депозитном аукционе до 1,7 трлн руб., но предложение со стороны банков превысило и этот уровень. Также вчера состоялся аукцион по размещению КОБР 33-й серии, был размещен весь выпуск номинальным объемом 700 млрд руб.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    Газпром (BBB-/Baa2/BBB-)

    Газпром представил отчетность за 1 кв. 2020 г. по МСФО и провел телефонную конференцию по итогам квартала. EBITDA сократилась на 22% год к году и выросла на 46% квартал к кварталу до 493 млрд руб. (7,4 млрд долл.). СДП был положительным, но упал на 91% год к году до 19 млрд руб. Отношение чистого долга к 12-мес. EBITDA выросло с 1,4 до 1,9 при использовании рублевых значений долга и EBITDA и с 1,4 до 1,5 при использовании долларовых. Мы полагаем, что бумаги газового монополиста оценены сейчас справедливо, и сужение спредов в текущих рыночных условиях вряд ли возможно.

    ВКРАТЦЕ

    ПАО «МОЭСК» (ВВ+/Ва1/ВВ+) 17 июля планирует собирать заявки на 5-летние облигации серии 001Р-03 с офертой через три года объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 5,60–5,75% годовых, что соответствует доходности к оферте 5,72–5,88% годовых. Техразмещение запланировано на 22 июля. Интерфакс

    ПАО «МОЭК» (-/-/-) установило финальный ориентир ставки 1-го купона 6-летних бондов серии 001Р-04 с офертой через три года объемом 5 млрд руб. на уровне 5,80% годовых. Ориентиру соответствует доходность к оферте 5,88% годовых. Первоначально ориентир ставки 1-го купона составлял 5,85–5,95% годовых, в ходе маркетинга он один раз был снижен. Техразмещение намечено на 22 июля. Интерфакс.

    Группа НЛМК (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) подписала соглашение с группой международных банков о предоставлении возобновляемой синдицированной кредитной линии (RCF) на четыре года объемом 600 млн евро с возможностью расширения лимита финансирования до 1 млрд евро. Соглашение позволит компании снизить среднюю стоимость кредитного портфеля и комфортно распределить долговую нагрузку по срокам погашения. Интерфакс.

    Международное агентство Standard & Poor's Global Ratings подтвердило долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги эмитента АО «РН банк» на уровне «ВВ+/В». Прогноз – стабильный. Аналитики агентства по-прежнему рассматривают РН банк как стратегически важный для RCI Banque и Nissan Motor, принимая во внимание важную функцию, которую этот банк выполняет, обеспечивая финансирование продаж автомобилей в России и поддерживая лояльность клиентов. Интерфакс.

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

    Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

    Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

    Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

    © OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2020

    /Уралсиб Брокер/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 125047, Москва, 2-я Тверская-Ямская ул., д.16
    Телефон проекта Русбондс:
        ©   2004-2020, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.