Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Брокер [11:45 02.12.2019]

  файлы
  • NIK_191202@2.zip
  •     

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    Доходность UST10 сегодня утром выросла до 1,84% на фоне сильных данных по индексу PMI в Китае. Российские евробонды в пятницу продолжали дорожать, несмотря на снижение цены на нефть и рост доходности UST10. По итогам недели они показали лучший результат среди бумаг ЕМ. Сегодня в США и Европе будут опубликованы индексы PMI.

    Внутренний рынок

    В пятницу на российском рынке сохранялась низкая торговая активность, и довольно безынтересная неделя завершилась ростом доходностей ОФЗ на крайне небольших оборотах. Предстоящая неделя будет больше насыщена событиями, особое внимание инвесторов привлекут данные по рынку труда США и инфляции в РФ.

    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

    Завтра заканчивается период усреднения, и у банков пока не хватает средств на корсчетах для выполнения нормативов. В результате сегодня уровень ставок на межбанковском рынке будет оставаться повышенным.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    ВЭБ.РФ (ВВВ-/Ваа3/ВВВ)

    Банк отчитался за 3 кв. по МСФО. Квартальный убыток составил 31 млрд руб. на фоне возобновления резервных начислений – им соответствовала стоимость риска в 3,1%. Одновременно достаточность капитала по РСБУ выросла примерно на 2 п.п. Недавно был одобрен проект закона о федеральном бюджете на 2021–2022 гг., предусматривающий взнос в капитал ВЭБа в размере 161 млрд руб.

    Россети (ВВВ-/Ваа3/-)

    В пятницу компания опубликовала в целом нейтральные финансовые результаты за 3 кв. 2019 г. по МСФО. Сокращение выручки обусловлено падением продаж электроэнергии и мощности дочерними сбытовыми компаниями, тогда как чистая прибыль снизилась из-за роста прочих расходов. По итогам 9 мес. выручка, EBITDA и чистая прибыль увеличились на 2,0%, 9,9% и 6,8% соответственно, последние два показателя – главным образом за счет положительного эффекта от обмена активами между ФСК и ДВЭУК в 1 кв.

    Газпром (BBB-/Baa2/BBB-)

    Газпром представил отчетность за 3 кв. 2019 г. по МСФО и провел телеконференцию по итогам квартала. EBITDA снизилась на 44% год к году и 26% квартал к кварталу до 369 млрд руб., ниже оценки рынка. СДП оказался отрицательным, отношение чистого долга к 12-месячной EBITDA выросло с 0,82 до 1,11. Компания ожидает роста цен на газ в 4 кв. (выше 200 долл./1000 куб. м на 2020–2021 гг.) и снижения капзатрат в 2020 г. Евробонды Газпрома одни из самых дорогих на российском рынке, и мы считаем, что они оценены справедливо.

    Детский мир (-/-/-)

    Детский мир сегодня проведет сбор заявок на облигации серии БО-05 объемом 3 млрд руб. Ориентир ставки первого купона – 7,25–7,50% годовых, что соответствует доходности к трехлетней оферте в размере 7,38–7,64% годовых.

    ВКРАТЦЕ

    Агентство Fitch изменило со стабильного на позитивный прогноз по рейтингу ГТЛК, сам рейтинг был подтвержден на уровне «ВВ+». Рейтинговое действие основано на мнении агентства, что вероятность поддержки компании государством может вырасти, во-первых, в связи с получением ею доступа к долгосрочному финансированию из Фонда национального благосостояния, а, во-вторых, благодаря ожидаемому увеличению вливаний в капитал (до 100 млрд руб. в течение следующих трех лет в соответствии с ожиданиями менеджмента). Fitch.

    ЕАБР (ВВВ/Ваа1/ВВВ+) 3 декабря проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-02 объемом от 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составит три с половиной года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона составляет 6,85–6,95% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 6,97–7,07% годовых. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 13 декабря. Организаторы размещения.

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

    Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

    Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

    Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

    © OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019

    /Уралсиб Брокер/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
    Телефоны проекта Русбондс: (495)
        ©   2004-2019, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.