Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Брокер [11:39 28.11.2019]

  файлы
  • NIK_191128@1.zip
  •     

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    Доходность UST10 вчера подросла после публикации сильных данных по ВВП США, но российские евробонды не отреагировали на это движение и по итогам дня вновь показали умеренный рост котировок. Сегодня Соединенные Штаты празднуют День благодарения, биржи в стране закрыты, поэтому активности не будет и на российском рынке евробондов.

    Внутренний рынок

    На рублевом рынке активность вчера была крайне низкой, рубль и ОФЗ демонстрировали весьма сдержанную динамику. Минфин предложил инвесторам ОФЗ 26223 с погашением в 2024 г., однако, несмотря на наличие премии, удалось доразместить бумаг лишь на 13 млрд руб. из запланированных 23,5 млрд руб.

    ДОМ.РФ (ВВВ-/Ваа3/ВВВ) сегодня будет формировать книгу заявок на выпуск серии БО-001Р-07R объемом 20 млрд руб. с офертой через два года. Ориентир ставки первого купона заявлен как премия в размере не более 85 б.п. к бескупонной кривой ОФЗ в двухлетней точке.

    НЕФТЬ И ГАЗ

    Коммерческие запасы нефти в США в период с 16 по 22 ноября выросли на 1,57 млн барр. – ниже оценки API, но выше прогнозов аналитиков. Рост запасов бензина (5,13 млн барр.) превысил верхнюю границу диапазона оценок. Оценка добычи в США достигла нового максимума 12,9 млн барр./сутки.

    МАКРОЭКОНОМИКА

    Мы полагаем, что в следующем году российская экономика сбавит обороты из-за ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры, обусловленного среднесрочными последствиями торговых войн между США и их крупнейшими партнерами. Умеренного ускорения темпов роста, по нашему мнению, можно ждать лишь в 1 п/г 2021 г.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    Трансконтейнер, Global Ports

    Группа Дело Сергея Шишкарева в ходе аукциона приобрела контрольный пакет Трансконтейнера за 60,3 млрд руб. После выхода РЖД из состава акционеров Трансконтейнера держатели облигаций Трансконтейнера не смогут больше рассчитывать на прямую поддержу компании со стороны государственного ОАО «РЖД». В связи с ростом долговой нагрузки нельзя исключать возобновления дивидендных выплат со стороны Global Ports.

    МРСК Центра и Приволжья (-/Ва1/-)

    Эмитент сегодня предложит инвесторам новый выпуск биржевых облигаций серии БО-02 объемом 5 млрд руб. Ориентир по доходности к оферте через три года составляет 6,97–7,07%. Мы ожидаем снижения нижней границы ориентира на 10–20 б.п. ..

    АФК «Система(ВB-/-/ВВ-)

    АФК «Система» опубликовала финансовую отчетность за 3 кв. 2019 г. по МСФО, незначительно превзошедшую ожидания рынка на уровне OIBDA и отразившую сокращение долговой нагрузки на уровне корпоративного центра. В этом году компания погасила евробонд AFKSRU’19 объемом 500 млн долл. и разместила четыре выпуска рублевых бондов серий 001P-009, 001P-10, 001P11 и 001P12, которые предлагают сейчас спреды к кривой ОФЗ порядка 180-190 б.п

    Московский кредитный банк (BB-/Bа3/BB)

    Московский кредитный банк представил отчетность за 3 кв. 2019 г. по МСФО, отразив существенный рост прибыли благодаря роспуску резервов, также восстановилась и ЧПМ – на 70 б.п. за квартал. Допэмиссия в размере 14,7 млрд руб. повысит Н1.1 на 110 б.п., что сделает запас по капиталу намного более комфортным. Старшие евробонды CRBKMO’21 и CRBKMO’24 смотрятся привлекательно.

    ВКРАТЦЕ

    Новости, относящиеся к этому разделу, см. во вложении.

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

    Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

    Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

    Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

    © OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019

    /Уралсиб Брокер/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
    Телефоны проекта Русбондс: (495)
        ©   2004-2019, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.