Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Брокер [11:42 25.10.2019]

  файлы
  • NIK_191025@1.zip
  •     

    Cbonds Awards – 2019

    Уважаемые коллеги и клиенты! Если вы находите нашу работу полезной, просим вас поддержать нашу аналитическую команду, приняв участие в опросе Cbonds Awards – 2019. Проголосовать за УРАЛСИБ вы можете здесь: http://cbonds.ru/votes/263. Спасибо!

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    Вчера состоялось последнее заседание ЕЦБ под председательством Марио Драги. Никаких изменений в денежно-кредитную политику внесено не было, но вновь прозвучали достаточно пессимистичные заявления о состоянии экономики Европы. Доходность UST10 вечером незначительно подросла, до 1,77%. Российские суверенные евробонды в цене практически не менялись, а длинные бумаги Газпрома и суборды банков продолжили дорожать.

    Внутренний рынок

    Сегодня в центре внимания – заседание совета директоров ЦБ по ставке. Если в предыдущие разы интриги не было, то сейчас ожидания рынка неоднозначны. Кривая ОФЗ за последний месяц снизилась примерно на 50–60 б.п., и существует риск, что действия регулятора разочаруют недавних покупателей. Вчера, накануне заседания, часть участников рынка предпочла сократить свои позиции.

    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

    Мы ждем, что ЦБ снизит сегодня ключевую ставку на 25 б.п. до 6,75% и даст мягкий комментарий, позволяющий рассчитывать на продолжение цикла снижения ключевой ставки в декабре.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    НЛМК (BBB-/Baa2/BBB)

    НЛМК опубликовал отчетность за 3 кв. 2019 г. по МСФО, которая оказалась на уровне консенсус-прогноза. Результаты отразили сокращение объемов продаж и снижение цен на металлургическую продукцию. В условиях расширения инвестиционной программы компания продолжает направлять на выплату дивидендов более 100% свободного денежного потока, что приводит к увеличению долговой нагрузки, которая пока остается умеренной. Евробонды НЛМК торгуются на одном уровне с другими бумагами с рейтингами IG, и мы не ждем снижения доходностей.

    ВКРАТЦЕ

    Газпром (ВВВ-/Ваа2/ВВВ) в первой половине ноября может выйти на рынок с облигациями в швейцарских франках. Интерфакс.

    АФК «Система» (ВВ-/-/ВВ-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-12 на 10 млрд руб. установила ставку первого купона на уровне 7,85%. Это на 15 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 8,0–8,1% и соответствует доходности 8,0% к оферте через пять лет. Техническое размещение выпуска на бирже запланировано на 5 ноября. Организаторы размещения.

    МРСК Урала (-/Ва1/-) по результатам сбора заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-04 установила ставку первого купона на уровне 7,0%. Это на 15 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 7,15–7,25% и соответствует доходности 7,12% к оферте через три года. Объем выпуска был увеличен с 4 млрд руб. до 7 млрд руб. при спросе около 11 млрд руб. Техническое размещение на бирже запланировано на 30 октября. Организаторы размещения.

    Томская область (ВВ-/-/-) по результатам сбора заявок в рамках доразмещения выпуска серии 34062 установила цену доразмещения на уровне 101,06% от номинала. Это на 106 б.п. выше первоначального ориентира 100% от номинала и соответствует доходности 7,36% при дюрации 3,2 года. В рынок было продано 5 млн штук облигаций, что эквивалентно 5,05 млрд руб. Организаторы размещения.

    ГМС (-/-/В+) перенесла размещение облигаций серии БО-02 объемом 3 млрд руб. на неопределенный срок. Изначально сбор заявок планировалось провести 24 октября, а техническое размещение на бирже – 29 октября. Ориентир ставки купона составлял 8,25–8,50%, что соответствовало доходности 8,42–8,68% к оферте через три года. Интерфакс.

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

    Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

    Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

    Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

    © OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019

    /Уралсиб Брокер/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
    Телефоны проекта Русбондс: (495)
        ©   2004-2019, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.