Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Брокер [11:50 26.09.2019]

  файлы
  • NIK_190926@1.zip
  •     

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    Доходность UST10 вчера вечером резко выросла, до 1,74%, оказав давление на российские евробонды, которые второй день подряд дешевели. В то же время цены на нефть полностью вернули дневные потери, поднявшись к отметке 62,5 долл./барр. Сегодня будет опубликована финальная оценка ВВП США за 2 кв. 2019 г.

    ГТЛК вчера разместила шестилетние еврооблигации на 550 млн долл. под 4,95%.

    Сегодня ОАО «РЖД» может разместить один или больше выпусков евробондов в швейцарских франках.

    Внутренний рынок

    Рублевые активы вчера вполне предсказуемо начали день с негативной динамики из-за снижения аппетита к риску под влиянием политической ситуации в США. Перед выходом Минфина на рынок рубль падал, доходности ОФЗ росли на 1–3 б.п. Однако безлимитные аукционы прошли неожиданно хорошо, что вернуло покупателей и на вторичный рынок. Совокупный спрос на двух аукционах превысил 250 млрд руб.

    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

    Недельная инфляция оказалась нулевой, годовые темпы роста цен снизились до чуть менее 4,1%. В то же время ЦБ пока может воздержаться от дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики, замедление инфляции вызвано действием разовых факторов.

    НЕФТЬ И ГАЗ

    Коммерческие запасы нефти в США 14–20 сентября выросли на 2,41 млн барр., несмотря на падение нетто-импорта. Добыча в 48 штатах США остается на уровне 12 млн барр./сутки четвертую неделю подряд. Поставки бензина на рынок США выросли на 4% год к году.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    ФосАгро (BBB-/Baa3/BBB-)

    Группа ФосАгро провела день инвестора в Лондоне, представив стратегию развития до 2025 г. Компания продолжит инвестировать в расширение и модернизацию производственных мощностей и намерена на четверть увеличить объемы выпуска. Ожидается, что инвестиции в развитие и модернизацию производства в базовом сценарии приведут к увеличению EBITDA на 450 млн долл. Компания планирует поддерживать соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 1–1,5. На наш взгляд, еврооблигации PHORRU’21 (YTM 2,9%) и PHORRU’23 (YTM 3,1%) оценены справедливо.

    ВКРАТЦЕ

    Кредит Европа Банк (-/В1/ВВ-) 4 октября проведет сбор заявок инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-03 объемом 5 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет три года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – 8,90–9,15%, что соответствует доходности к погашению в диапазоне 9,20-9,47%. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 11 октября. Организаторы размещения.

    Сбербанк (-/Ваа3/ВВВ) сегодня, с 10.00 до 15.00, соберет заявки на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-SBER13 объемом «benchmark size». Срок обращения выпуска – два года, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона – 7,05%, что соответствует доходности к погашению в размере 7,17%. Техническое размещение на бирже намечено на 27 сентября. Организаторы размещения.

    ЛК Европлан (-/-/ВВ) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-03 объемом 5 млрд руб. установила ставку первого купона на уровне 8,8%. Это на 5 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 8,85–8,95% и предполагает доходность к оферте через три года, равную 8,99%. Техническое размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 3 октября. Организаторы размещения.

    Fitch подтвердило кредитный рейтинг Ленты на уровне «ВВ» со стабильным прогнозом. Действие отражает ожидания Fitch, что Лента сохранит консервативный профиль левереджа в ближайшие три года, несмотря на усиление конкуренции, и перспективы дивидендных выплат в ближайшее время. Fitch прогнозирует, что среднегодовые темпы роста выручки Ленты в 2019–2022 гг. составят около 4%, однако рентабельность по EBITDA компании будет постепенно снижаться. Интерфакс.

    X5 Retail Group (ВВ/Ва2/ВВ+) объявила программу трансформации формата гипермаркетов сроком на два года. В ее рамках компания закроет 20 гипермаркетов Карусель, 34 будут переформатированы в Перекрестки, а по 37 решение будет принято позже. Негативный эффект от запланированной передачи и закрытия магазинов на чистую прибыль компании в 3 кв. 2019 г. (по IAS 17) может составить 5–6 млрд руб. без влияния на денежный поток. Компания.

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

    Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

    Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

    Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

    © OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019

    /Уралсиб Брокер/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
    Телефоны проекта Русбондс: (495)
        ©   2004-2019, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.