Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Брокер [11:34 29.03.2019]

  файлы
  • NIK_190329@1.zip
  •     

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    Доходность UST10, обновившая вчера утром локальный минимум, к вечеру восстановилась до 2,40%, несмотря на более слабые, чем ожидалось, данные по ВВП США. Причиной ее роста стали обнадеживающие новости с торговых переговоров Соединенных Штатов и Китая. Цены на нефть вечером выросли до 68 долл./барр. Российские евробонды показали незначительное снижение котировок по итогам дня. Сегодня ожидается голосование по брекситу в британском парламенте и публикация отчета о доходах и расходах населения США.

    Внутренний рынок

    Вчера второй день подряд на всех развивающихся рынках наблюдались продажи. Российский рынок не стал исключением и тоже показал снижение, которое было чуть более сильным, чем в среду, так как нефть вчера подешевела почти на 1%. Доходности ОФЗ поднялись еще примерно на 3–7 б.п.

    ЕвроХим сегодня планирует собрать заявки на выпуск серии 001Р-03R объемом не менее 10 млрд руб. Ориентир ставки купона составляет 8,75–9% годовых, что транслируется в доходность к погашению через три года 8,94–9,2% годовых.

    ОАО «РЖД» сегодня завершает двухдневное роуд-шоу нового рублевого евробонда. Эмитент планирует разместить выпуск сроком обращения 6,5 года и объемом не менее 15 млрд руб. Объявленный только что ориентир составляет 9–9,125% годовых, и мы видим справедливый уровень вблизи 8,95% годовых.

    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

    Налоговые платежи не привели к возникновению дефицита ликвидности, но ряд банков столкнулся с проблемой нехватки ликвидности. В результате ставки по валютным свопам резко выросли. Мы ждем, что на следующей неделе ситуация нормализуется.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    Global Ports (-/Ba3/BB)

    Компания опубликовала финансовые результаты за 2018 г. по МСФО и провела телефонную конференцию. За 2 п/г 2018 г. чистый долг сократился на 6%, или на 47 млн долл., а показатель Чистый долг/EBITDA снизился до 3,6х с 4,3х в конце 2017 г. Менеджмент подтвердил, что снижение долговой нагрузки остается основным приоритетом компании. Группа планирует продать долю в нефтепродуктовом терминале в Эстонии. На наш взгляд, евробонды GLPRLI’22 (5,5%) и GLPRLI’23 (5,7%) выглядят привлекательно.

    Тинькофф Банк (-/Вa3/ВВ-)

    Тинькофф Банк опубликовал ключевые финансовые показатели за февраль по РСБУ. Портфель кредитов увеличился примерно на 5,5% за месяц. Год к году как кредиты, так и депозиты растут быстрее, чем в 2018 г., – плюс 58% и 54% соответственно. Достаточность капитала, включая неучтенную прибыль, находится на достаточно комфортном уровне.

    ВКРАТЦЕ

    Владельцы евробондов DME ’21 и DME ’23 одобрили изменение ковенантов в условиях данных выпусков: допустимое соотношение Чистый долг/EBITDA увеличено с 3,0 до 4,0 до 11 ноября 2021 г., после чего оно вновь вернется к уровню 3,0. Интерфакс.

    Сбербанк (-/Ваа3/ВВВ-) по итогам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-78R увеличил его объем до 40 млрд руб. (предполагался «benchmark size»). Ставка первого купона была установлена в размере 8,2%, точно на уровне ориентира, что соответствует доходности 8,37% к погашению через два года. Выпуск планируется разместить на бирже сегодня. Интерфакс.

    Агентство Fitch подтвердило кредитный рейтинг РЖД на уровне «ВВВ-», прогноз – позитивный. Агентство сообщает, что изменения рейтингов и прогноза рейтингов компании, скорее всего, будут полностью повторять действия по отношению к суверенным рейтингам РФ. Интерфакс.

    Агентство S&P повысило рейтинг ЕАБР на одну ступень до «ВВВ», прогноз – стабильный. Интерфакс.

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

    Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

    Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

    Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

    © OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019

    /Уралсиб Брокер/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
    Телефоны проекта Русбондс: (495)
        ©   2004-2019, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.