Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Брокер [11:28 25.03.2019]

  файлы
  • NIK_190325@1.zip
  •     

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    Доходность UST10 упала уже до 2,44% на фоне слабых макроэкономических данных, опубликованных в Европе и США, и теперь кривая гособлигаций Соединенных Штатов инвертирована на участке 3 мес. – 10 лет. Цены на нефть в пятницу двигались вниз вслед за общим снижением спроса на рисковые активы. Российские евробонды в пятницу и по итогам недели подорожали, но показали результаты хуже аналогов.

    Алроса объявила о выкупе ALRSRU’20 и размещении нового выпуска.

    Внутренний рынок

    Результаты пятничного заседания ЦБ РФ, а именно сохранение ключевой ставки неизменной и заявление о ее возможном снижении уже в нынешнем году, в целом соответствовали ожиданиям рынка, поэтому реакции в ОФЗ не последовало. Продажи в рублевом сегменте начались уже утром на фоне роста курса доллара (в связи с чем все валюты ЕМ находились под существенным давлением) и снижения нефтяных цен; заседание российского регулятора не изменило рыночную картину. Сегодня поддержку российскому рынку окажет новость о том, что расследование спецпрокурора Роберта Мюллера не обнаружило сговора между Россией и штабом Дональда Трампа.

    Сбербанк сегодня начинает сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-78R. Книга будет закрыта 28 марта. Срок обращения бонда составит два года, оферты не предусмотрено, а объем – не менее 15 млрд руб. Ориентир по ставке купона, который будет выплачиваться ежеквартально, заявлен как не выше 8,2% годовых.

    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

    ЦБ ожидаемо сохранил ключевую ставку на уровне 7,75%, но комментарий оказался жестче, чем ожидалось. Тем не менее снижение ключевой ставки до конца года вполне вероятно. Сегодня предстоят крупнейшие в этом месяце налоговые платежи.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    Россельхозбанк (-/Ва1/ВВ+)

    Россельхозбанк на прошлой неделе опубликовал результаты за 4 кв. 2018 г. по МСФО. Банк вернулся к годовой прибыли впервые за пять лет, что, впрочем, обусловлено разовыми доходами от признания фининструментов. Завтра РСХБ размещает годовой рублевый выпуск с ориентиром доходности 8,47–8,58% годовых.

    ТМК (B+/B1/-)

    ТМК сообщила о продаже 100% американского подразделения IPSCO Tubulars Inc. компании Tenaris. Цена сделки подразумевает существенную премию к мультипликаторам российского рынка. В результате сделки чистый долг Группы ТМК может снизиться почти в два раза до умеренного уровня. Новость о сделке позитивна для котировок евробондов компании TRUBRU’20 (YTM 4,3%).

    ВКРАТЦЕ

    КАМАЗ (-/Ва3/-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-П02 установил ставку первого купона на уровне 8,75%. Это на 5 б.п. ниже нижней границы первоначального маркетингового ориентира 8,8–8,9% и соответствует доходности к погашению в размере 9,04%. Напомним, что выпуск имеет амортизационную структуру: через один и два года предусмотрено погашение по 33% от номинала, а 34% будет погашено через три года, что сокращает дюрацию выпуска до 1,8 года. По результатам маркетинга объем выпуска был повышен с 4 до 6 млрд руб. Облигации предварительно планируется разместить на бирже 3 апреля. Организаторы размещения.

    Ростелеком (ВВ+/-/ВВВ-) 26 марта будет собирать заявки инвесторов на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-05R объемом 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет 10 лет, предусмотрена оферта через три года. Ориентир по ставке первого купона находится в диапазоне 8,6–8,7%, что соответствует доходности 8,78–8,89%. Размещение выпуска на бирже предварительно намечено на 3 апреля. Организаторы размещения.

    S&P поставило рейтинг Ростелекома «ВВ+», прогноз стабильный, на пересмотр с возможностью понижения. Рейтинговое действие последовало за объявлением о сделке по консолидации Ростелекомом 100% оператора Tele2. Интерфакс.

    ЕвроХим (ВВ-/Ва2/ВВ) 29 марта будет собирать заявки на новый выпуск биржевых облигаций серии 001P-03R объемом не менее 10 млрд руб. Ориентир по ставке первого купона находится в диапазоне 8,75–9,0%, что соответствует доходности к погашению через три года 8,94–9,20%. Выпуск предварительно планируется разместить на бирже 9 апреля. Организаторы размещения.

    S&P отозвало рейтинги Роснано на уровне «ВВ», прогноз стабильный, по просьбе компании. Интерфакс.

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

    Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

    Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

    Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

    © OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019

    /Уралсиб Брокер/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
    Телефоны проекта Русбондс: (495)
        ©   2004-2019, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.