Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Кэпитал [11:25 14.03.2019]

  файлы
  • NIK_190314@1.zip
  •     

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    Хорошая макроэкономическая статистика обеспечила вчера рынкам позитивный настрой, и доходность UST10 немного подросла, а цены на нефть обновили локальный максимум на уровне 67,7 долл./барр. Правда, российские евробонды пока не отозвались на эти движения, не изменившись в цене по итогам дня. Британский парламент проголосовал против выхода из ЕС без сделки и сегодня рассмотрит вопрос о переносе даты брексита.

    Внутренний рынок

    Минфин установил новые рекорды по итогам вчерашних аукционов: суммарный спрос на два предлагавшихся выпуска ОФЗ превысил 145 млрд руб., что позволило финансовому ведомству занять 91,4 млрд руб., причем с минимальными премиями ко вторичному рынку. Поддержку спросу, вероятно, оказало укрепление рубля: с начала недели курс российской валюты вырос примерно на 1,5%, и заметной реакции на это госбумаг мы пока не видели. После аукционов торговая активность сошла на нет, и оборот вновь был сравнительно небольшим.

    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

    Недельный рост цен остается на уровне 0,1% уже семь недель подряд. Годовая инфляция ускоряется из-за эффекта базы, но ее пик будет пройден во 2 кв. Ставка MosPrime на 3 мес. резко снизилась в последние дни, что отражает уменьшение риска нового повышения ключевой ставки ЦБ.

    НЕФТЬ И ГАЗ

    Коммерческие запасы нефти в США за неделю со 2 по 8 марта сократились на 3,86 млн барр. вопреки прогнозу аналитиков. Оценка добычи нефти снижена на 0,1 млн барр./сутки до 12 млн барр./сутки. Чистый импорт нефти остается ниже прогноза EIA на март.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    МОЭК (-/-/-)

    МОЭК опубликовала сильные финансовые результаты за 2018 г. по МСФО. Выручка в отчетном периоде выросла на 12,9% до 162,8 млрд руб. благодаря увеличению полезного отпуска тепловой энергии на 5% и повышению тарифов. EBITDA стала больше на 20,9% год к году, достигнув 26,6 млрд руб., показатель Чистый долг/EBITDA остался на низком уровне 0,8. Доля краткосрочного долга по-прежнему значительна, но мы не ожидаем сложностей с его рефинансированием. Недавно размещенному бонду МОЭК 001P-01 мы предпочитаем рублевые еврооблигации РусГидро.

    ВКРАТЦЕ

    Лента (BB-/-/BB) 15 марта вернется на первичный долговой рынок и проведет сбор заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии БО-001Р-02 объемом от 5 до 10 млрд руб. (точный объем будет определен в ходе маркетинга). Ориентир ставки купона составляет 8,7–8,8%, что соответствует доходности к погашению через три года на уровне 8,89–8,99%. Предварительное размещение выпуска на бирже запланировано на 27 марта. Организаторы размещения.

    Тинькофф Банк (-/Ba3/BB-) 26 марта будет собирать заявки инвесторов на участие в размещении нового выпуска биржевых облигаций серии 001P-02R объемом от 5 до 7 млрд руб., точный объем будет определен в дату открытия книги. Срок обращения выпуска – 10 лет, будет выставлена оферта через два или три года, что решится по результатам маркетинга. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 9,5–9,75% и соответствует доходности к оферте на уровне 9,73–9,99%. Предварительное размещение на бирже запланировано на 3 апреля. Организаторы размещения.

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

    Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

    Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

    Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

    © OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019

    /Уралсиб Кэпитал/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
    Телефоны проекта Русбондс: (495)
        ©   2004-2019, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.