Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Кэпитал [11:17 27.02.2019]

  файлы
  • NIK_190227@1.zip
  •     

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    Вчера глава ФРС Джером Пауэлл выступил с докладом в Сенате США, но не сделал принципиально новых заявлений, поэтому рынок оставил его речь почти без внимания. Доходность UST10 по итогам дня немного снизилась, что, возможно, отчасти компенсировало негативный эффект от падения нефтяных котировок днем ранее, и российские суверенные евробонды почти не изменились в цене по результатам торгов. Сегодня состоится выступление Джерома Пауэлла в нижней палате Конгресса.

    Внутренний рынок

    Вчера рублевый рынок отреагировал на обвал нефтяных котировок, имевший место накануне, и торги в сегменте ОФЗ начались со снижения цен. По итогам сессии рублевые госбумаги подешевели на 0,1–0,3 п.п. Сегодня на аукционах Минфина будут предложены пятилетние и десятилетние ОФЗ, что не полностью соответствует нашему прогнозу. Мы полагаем, что основной интерес инвесторы проявят к среднесрочному выпуску.

    Евразийский банк развития (ЕАБР) сегодня будет собирать заявки на двухлетний бонд серии 001Р-03 номинальным объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки первого купона определен как премия в размере не более 110 б.п. к бескупонной кривой доходности ОФЗ в двухлетней точке, что вчера предполагало ставку около 8,85% годовых.

    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

    Несмотря на приближение срока платежей по налогу на прибыль, ставка MosPrime овернайт остается ниже уровня ключевой ставки. ЦБ проведет сегодня депозитный аукцион тонкой настройки с лимитом 480 млрд руб. и сроком привлечения средств два дня.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    ВТБ (ВВ+/Ва2/-)

    ВТБ представил отчетность за 4 кв. 2018 г. по МСФО, отразив прибыль выше наших и рыночных ожиданий на 14 и 13% соответственно. Деконсолидация украинской «дочки» привела к частичному возврату налогов, тогда как сокращение комиссий в определенной степени объясняется изменением учета. В текущем году руководство прогнозирует прибыль на 200 млрд руб. при относительно стабильных марже и соотношении Расходы/Доходы.

    Норильский никель (BBB-/Baa2/BBB-)

    ГМК «Норильский никель» вчера опубликовала хорошие финансовые результаты за 2018 г.: рентабельность по EBITDA выросла до 53%, а долговая нагрузка (Чистый долг/12М EBITDA) сократилась до 1,1. Мы считаем, что евробонды Норильского никеля – одни из наиболее привлекательных бумаг на российском рынке, при этом в данный момент среди выпусков эмитента можно выделить выпуск GMKNRM’22 (купон – 3,849%; YTM 4,7%).

    ВКРАТЦЕ

    МОЭК (-/-/-) по результатам сбора заявок на новый выпуск биржевых облигаций серии 001Р-01 установила ставку купона на уровне 8,65%. Это на 10 б.п. ниже нижней границы первоначального ориентира 8,75–8,90% и соответствует доходности к оферте через три года в размере 8,84%. Выпуск планируется разместить на бирже 6 марта. Организаторы размещения.

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

    Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

    Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

    Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

    © OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019

    /Уралсиб Кэпитал/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
    Телефоны проекта Русбондс: (495)
        ©   2004-2019, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.