Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Обзоры рынка облигаций

    Уралсиб Кэпитал [11:45 24.01.2019]

  файлы
  • NIK_190124@1.zip
  •     

    СТРАТЕГИЯ

    Внешний рынок

    Доходность UST10 вчера днем шла вверх, но вечером вернулась на исходные позиции на фоне угрозы замедления экономического роста в США из-за шатдауна. По той же причине цены на нефть заметно упали. Впрочем, российские суверенные еврооблигации завершили день небольшим приростом котировок, как и бумаги других ЕМ. Сегодня состоится заседание ЕЦБ, а Конгресс будет голосовать по проектам прекращения шатдауна.

    Внутренний рынок

    Несмотря на небольшое укрепление рубля и попытку нефтяных цен восстановиться после снижения накануне, интерес инвесторов к ОФЗ заметно угас, и Минфин не смог повторить свой триумф недельной давности. Предложив премии ко вторичному рынку порядка 5 б.п. по доходности, финансовое ведомство смогло привлечь 17,5 млрд руб. из запланированных 30 млрд руб.

    ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

    Недельная инфляция остается на уровне 0,2%, годовая оценивается в 4,9%. По итогам января 12-месячный рост цен вряд ли превысит 5,0–5,1%, так что аргументов в пользу повышения ключевой ставки на заседании 8 февраля сейчас нет.

    МАКРОЭКОНОМИКА

    В декабре прошлого года рост промышленного производства замедлился до 2% год к году. Негативным фактором стало снижение темпов роста добычи угля и сокращение выпуска в ряде ключевых сегментов обрабатывающей промышленности. Мы полагаем, что тенденция к торможению роста промпроизводства сохранится в ближайшие месяцы, а по итогам текущего года промышленность вырастет на 1,1%.

    НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

    Магнит (BB/-/-)

    Магнит сегодня проведет размещение трехлетних облигаций серии 003Р-01 объемом 10 млрд руб., оферты не предусмотрено. Ориентир ставки купона установлен в диапазоне 8,90–9,10% годовых. Мы ожидаем, что компания может разместить облигации с купоном в размере около 8,8–8,9%.

    X5 Retail Group (BB/Bа2/BB+)

    X5 Retail Group представила хорошую операционную отчетность за 4 кв. 2018 г., отразившую сильную динамику продаж в двух основных сегментах бизнеса компании. Мы рекомендуем обратить внимание на рублевый евробонд эмитента XFINRU’20 (YTM 8,6%), торгующийся с премией к кривой ОФЗ в размере около 90 б.п.

    Petropavlovsk Pls (ССС/-/B-)

    Petropavlovsk plc опубликовала результаты производственной деятельности за 4 кв. и 2018 г. За год производство золота, включая золото в концентрате, сократилось на 4% до 422,3 тыс. унций, что соответствует нижней границе запланированного на год объема (420–450 тыс. унций). Чистый долг составил 566 млн долл. на конец 1 п/г., а долговая нагрузка оценивается в 3,9. С начала года доходность POGLN’22 (YTM 12,4%) снизилась почти на 400 б.п., а спред к облигациям другого золотопроизводителя, ПАО «Полюс», PGILLN’22 (YTM 5,2%) сузился на 350 б.п. до 730 б.п.

    ВКРАТЦЕ

    Миноритарий ПАО «Кокс» подал иск к основному владельцу компании о взыскании убытков в размере 8,4 млрд руб.

    РЖД (ВВВ-/Ваа3/ВВВ-) 25 января проведет сбор заявок инвесторов на участие в размещении нового выпуска облигаций серии 001P-12R объемом не менее 10 млрд руб. Срок обращения выпуска составляет пять лет, оферта не предусмотрена. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 8,7–8,8%, что соответствует доходности к погашению 8,89–8,99%. Размещение выпуска на бирже предварительно запланировано на 1 февраля. Организаторы размещения.

    Настоящий бюллетень предназначен исключительно для информационных целей. Ни при каких обстоятельствах этот бюллетень не должен использоваться или рассматриваться как оферта или предложение делать оферты.

    Несмотря на то, что данный материал был подготовлен с максимальной тщательностью, «УРАЛСИБ» не дает никаких прямых или косвенных заверений или гарантий в отношении достоверности и полноты включенной в бюллетень информации.

    Ни «УРАЛСИБ», ни агенты компании или аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые прямые или косвенные убытки от использования настоящего бюллетеня или содержащейся в нем информации.

    Все права на бюллетень принадлежат ООО «УРАЛСИБ Брокер», и содержащаяся в нем информация не может воспроизводиться или распространяться без предварительного письменного разрешения.

    © OOO «УРАЛСИБ Брокер» 2019

    /Уралсиб Кэпитал/

    Мнения специалистов инвестиционных компаний и банков, которые могут содержаться в настоящем сообщении, предоставляются агентством "Финмаркет" исключительно для целей ознакомления и не являются рекомендацией для покупки или продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За последствия использования этих мнений "Финмаркет" ответственности не несет.



      managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
    Телефоны проекта Русбондс: (495)
        ©   2004-2019, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.