Rambler RusBonds - Облигации в России  
  RusBonds - Облигации в России     о проекте     реклама     продукты     новости проекта     RSS  
E-mail:
Пароль:

Регистрация в системе
 
  ПОИСК ОБЛИГАЦИЙ
  АНАЛИЗ ОБЛИГАЦИЙ
  КОТИРОВКИ
 
КОРПОРАТИВНЫЕ

МУНИЦИПАЛЬНЫЕ

ГОСУДАРСТВЕННЫЕ
 


Дефолты   |   Новости   |   Обзоры   |   Рейтинги   |   Календарь   |   Калькулятор
Глоссарий   |   Поиск эмитентов   |   Поиск агентов   |   Анализ истории

Калькулятор – расчет облигаций - помощь

Калькулятор рассчитывает:
  1. Показатели доходности и дюрации облигации на основе заданной цены.
  2. Цену облигации на основе заданной доходности
Возможные даты, к которым осуществляется расчет:
  • к дате окончательного погашения выпуска (показатели к погашению);
  • к дате ближайшей оферты по выпуску (показатели к ближайшей к дате расчета оферте);
  • к дате выплаты последнего известного купонного периода (показатели к дате выплаты последнего известного купона).
Порядок работы с калькулятором:

Расчет показателей доходности и дюрации:
  1. Выберите облигацию для расчета:
    • Во-первых, в графе "статус" выберите статус облигации с помощью выпадающего списка (по умолчанию выбран статус "в обращении"). Выбрав определенный статус, в поле "наименование" вы увидите список облигаций, относящихся к данному статусу.
    • Во-вторых, в поле "наименование" выберите нужную облигацию с помощью выпадающего списка (облигации отсортированы по алфавиту). Выбрав определенную облигацию, вы увидите основные параметры эмиссии: дату погашения, дату оферты, тип купона, ставку текущего купона, дату выплаты текущего купона и базис расчета, одновременно калькулятор произведет расчет доходностей при цене равной 100% от номинала.
  2. Укажите цену облигации в закладке "Расчет по цене":
    • Введите в поле "чистая цена" значение цены облигации.
    • Для расчета по "полной" цене (с учетом НКД) сделайте активным поле "полная цена" и введите нужное значение.
  3. Укажите дату, на которую необходимо произвести расчет (при необходимости, если дата отличается от текущей):
    • Все расчетные показатели могут быть рассчитаны на любой день в период от даты начала размещения до даты погашения облигации (окончания погашения для облигаций с амортизационным погашением).
    • По умолчанию в поле "дата расчета" стоит текущая дата (для облигаций, которые готовятся к размещению, по умолчанию стоит дата начала размещения). Измените ее на нужную дату.
  4. Укажите ставку неизвестных купонов, по которой будут рассчитываться доходность к погашению и дюрация (при необходимости, для облигаций с переменным купоном):
    • Поле для ввода ставки неизвестных купонов становиться доступным, только если у выбранной облигации остались неизвестные купоны (не определены эмитентом или на конкурсе), а не для всех облигаций с переменным купоном.
    • По умолчанию доходность к погашению и дюрация для облигаций с переменным купоном рассчитывается исходя из предположения, что все неизвестные купоны равны последнему известному. Для ввода собственного значения активируйте под датой расчета поле "по ставке,%" и введите значение.
    • Для удобства инвесторов калькулятор предоставляет возможность рассчитать альтернативные доходность к погашению (доходность к оферте на дату выплаты последнего известного купона) и дюрацию (дюрация к оферте на дату выплаты последнего известного купона). Этот расчет предполагает, что реальный срок обращения облигации равен сроку, на который определены купонные выплаты.
    • Для облигаций, которые готовятся к размещению, заполнение поля "ставка, %" для неизвестных купонов ОБЯЗАТЕЛЬНА.
  5. Нажмите кнопку "рассчитать":
    • для удобства пользователей предусмотрена возможность вместо нажатия на экране кнопки "рассчитать" использовать "Enter" на клавиатуре.
Расчет цены:
  1. Выберите облигацию для расчета.
  2. Перейдите на закладку "Расчет по доходности".
  3. Укажите эффективную доходность облигации к погашению или к оферте или к дате выплаты последнего известного купона. Для этого активируйте необходимое поле и введите необходимое значение.
  4. Укажите дату, на которую необходимо произвести расчет (при необходимости, если дата отличается от текущей).
  5. Укажите ставку неизвестных купонов, по которой будут рассчитываться цена (при необходимости, для облигаций с переменным купоном).
  6. Нажмите кнопку "рассчитать".

Методы расчета количества дней между датами (базис расчета):

Везде, где происходит расчет количества дней между двумя датами, расчет производится в зависимости от того, какой из базисов расчетов используется.
Пусть имеются две даты - Date1=D1.M1.Y1 и Date2=D2.M2.Y2. Тогда формула T(Date1,Date2) определяет количество дней между ними с учетом базиса расчета, а формула T(Year) определяет количество дней в году.
При расчетах используются следующие базисы:
  • act/365
  • act/360
  • act/365L
  • 30/360
  • 30E/360
  • 30/360 German
  • act/act
  • act/act ISDA

Принятые обозначения

- процентная ставка по i-ому купону, в процентах годовых;
- купонная выплата по i-ому купону, в валюте номинала;
- номинал выпуска, в валюте;
- выплата по i-ому погашению, в валюте номинала. Если по выпуску предусмотрено амортизационное погашение, i=количество амортизационных выплат; если по выпуску не предусмотрено амортизационное погашение, i=1; в случае с офертами на досрочный выкуп/погашение облигаций цена выкупа используется как выплата по погашению;
- дата начала i-го купона;
- дата окончания i-го купона/дата i-ого амортизационного погашения/дата погашения выпуска/дата оферты по выпуску;
- дата расчета;
- полная цена, в валюте номинала;
- чистая цена, в валюте номинала;
- накопленный купонный доход, валюта номинала;
- эффективная доходность, в процентах годовых;
- текущая доходность, в процентах годовых;
- доходность текущая модифицированная, в процентах годовых;
- дюрация, дней;
- дюрация модифицированная, в процентах годовых;
- выпуклость, валюта номинала;
- изменение цены при изменении доходности на 1 базисный пункт, валюта номинала
- количество выплат по выпуску, значение изменяется в зависимости от того, к какой дате осуществляется расчет.

Формулы расчета

Купонная выплата на облигацию CAi и ставка купонного периода Ci связаны между собой следующим соотношением:

Накопленный купонный доход (НКД)

Чистая цена, в валюте номинала

Полная цена, в процентах от номинала

Чистая цена, в процентах от номинала

Доходность текущая, процентов годовых

Доходность текущая модифицированная, процентов годовых

Полная цена, в валюте номинала, и эффективная доходность, процентов годовых, соотносятся между собой по формуле

При этом вычисление цены по доходности производится напрямую подстановкой соответствующего значения эффективной доходности в формулу, а расчет эффективной доходности по полной цене осуществляется приближенно численными методами.

Доходность простая, процентов годовых

Дюрация, дней

Дюрация модифицированная, процентов годовых

Выпуклость, валюта номинала

PVBp, процентов годовых

где i:   BTi ETi и Bp - базисный пункт изменения эффективной доходности, для расчетов используется значение Bp=0,0001

  managers@rusbonds.ru   |   о проекте 123022, Москва, ул.1905 года, д.7
Телефоны проекта Русбондс: (495)
    ©   2004-2017, ИА "Финмаркет" Условия использования информации, размещённой на данном сайте.